Si has llegado aquí probablemente llevas años invirtiendo con Excel, o con el tracker limitado de tu broker, o saltando entre Yahoo Finance e Investing, y ninguna de las tres te cuadra. Este post va de eso: por qué ninguna herramienta servía para el inversor value español, qué intenté antes de rendirme, y qué acabé construyendo.
El problema real del inversor español que no se nombra
La mayoría de artículos sobre cómo llevar tu cartera están escritos para el inversor estadounidense que opera con un solo broker, compra acciones USA, tiene todo en dólares y lo mete en Google Finance o Sharesight. Nada de eso sirve aquí.
El inversor español real tiene una cartera así:
- Acciones del Continuo español (Cellnex, Inditex, Iberdrola).
- Acciones USA compradas en dólares (Meta, Berkshire, alguna small cap que leyó en un hilo de Twitter).
- Fondos españoles ISIN ES0 (Cobas Internacional, Magallanes European, Azvalor Internacional).
- Fondos luxemburgueses ISIN LU o irlandeses IE (ETFs acumulación, Amundi, iShares).
- Operaciones en 2, 3 o 4 brokers distintos: Renta 4, MyInvestor, DEGIRO, Andbank, Interactive Brokers.
- Quizá algo de cripto. Quizá algo de liquidez. Quizá bonos.
Con esa cartera, ninguna herramienta funciona entera. Lo sé porque las probé todas.
Todo lo que probé antes de rendirme
Excel. Mi opción durante años. Para una cartera pequeña, todavía creo que Excel es suficiente. Deja de serlo en el minuto en que tienes: (a) varias divisas y el euro-dólar se mueve, (b) ventas en distintos años que cuentan fiscalmente en casillas distintas, (c) fondos donde no tienes precio diario actualizado automáticamente y acabas mirando NAV de lunes a lunes en Finect copiando y pegando. A las 200 filas, el Excel se convierte en un trabajo en sí mismo.
Yahoo Finance. Cubre acciones globales y tiene tracker de cartera gratis. Dos problemas. Uno: no resuelve bien los fondos con ISIN ES0.../LU.../IE... — pregúntale por Cobas Internacional o por un luxemburgués cualquiera y te mira con cara. Dos: el propio sistema de seguimiento de cartera no es lo mejor que vas a encontrar. Cumple, pero sin el detalle que necesita una cartera mixta real.
Investing.com. Cobertura amplia de datos y funciona bien como sitio de referencia. Pero el sistema de tracking de cartera es deficiente: interfaz cargada, publicidad invasiva, mucho ruido por todos lados. Acabas consultando datos ahí y llevando la cartera a otro sitio.
Finect. Referencia española en fondos. Rankings, fichas decentes, comparador. Lo hace medio bien en esa parte. Pero dos peros. Uno: no tiene acciones individuales, así que se queda fuera media cartera. Dos: tiene intereses ocultos — construido alrededor del negocio de gestoras, con fondos patrocinados y contenido firmado por agentes de entidades. No es neutral aunque lo parezca.
Trackers de broker. Renta 4 tiene el suyo, MyInvestor el suyo, DEGIRO el suyo. Funciona si tienes una cartera en un solo broker. El minuto que tienes dos, ninguno consolida.
Ninguna de estas cinco opciones me daba las cuatro cosas a la vez:
- Acciones + fondos + ETFs en el mismo sitio.
- ISIN españoles, luxemburgueses e irlandeses entendidos de verdad.
- Consolidación multi-broker sin tener que mantener el Excel en paralelo.
- Diferencia clara entre lo que he metido yo y lo que ha generado el mercado — con divisas convertidas a tipo histórico, no actual.
El punto cuatro es el que me llevó a construir Patrimonio. Porque es el que más te miente cuando lo haces mal, y el que ninguna herramienta hace bien.
El sistema PB/RG: Patrimonio Base y Rentabilidad Generada
La idea es sencilla y radical. Separas, a cada momento, el dinero que tú has aportado del dinero que el mercado te ha generado. Y cada euro tiene trazabilidad: si vendiste el año pasado con plusvalías y reinvertiste, esa reinversión ya es RG, no PB. Si metes hoy 5.000 € nuevos, eso es PB nuevo.
La fórmula de rentabilidad total queda así:
Rentabilidad total = (valor de mercado actual − PB de posiciones abiertas) + ganancias de ventas del año en curso + ganancias de ventas de años anteriores.
Y el patrimonio total, con la liquidez opcional que no entra en el cálculo de rentabilidad:
Patrimonio total = valor de mercado + liquidez.
¿Por qué esta separación es tan importante? Porque los brokers y la mayoría de trackers te dan una rentabilidad sobre capital invertido que mezcla cosas distintas. Mezclan la plusvalía no realizada con la realizada, te olvidan que vendiste algo el año pasado, y te calculan el precio medio sobre el cambio de divisa actual en lugar del cambio del día que compraste. El resultado es que crees que tu cartera sube un 12% y en realidad sube un 7%, o lo contrario, y tu declaración de IRPF queda aún peor.
Separando PB y RG estrictamente, tienes en todo momento dos números reales: cuánto has aportado tú, cuánto te ha dado el mercado. Así de simple. Y así de no-trivial de implementar bien.
Lo que acabé construyendo: Patrimonio
Patrimonio es un tracker de carteras pensado desde el primer día para el inversor retail español. Lo construí para mí, como segunda ocupación en paralelo a mi negocio principal, y durante meses solo lo usamos unos cuantos amigos con carteras reales. Estas son las tres decisiones de producto que lo hacen distinto:
1. No reconstruyo tu historial operación por operación. Intentar meter los últimos 10 años de compras y ventas en un tracker es una fantasía que termina en datos incompletos y números que no cuadran. Patrimonio parte de tus posiciones actuales + tu declaración manual (o importada) de las ganancias realizadas anteriores. Simple, robusto, cierto.
2. Ningún activo entra en tu cartera sin precio verificado. Tengo un sistema en cascada que resuelve tus posiciones contra EODHD (el proveedor de mercado), y si no consigue una coincidencia fiable, descarta el activo y te lo avisa. Regla absoluta: prefiero decir "no puedo resolver este fondo" antes que mostrarte un precio inventado.
3. Paramés IA. Un asistente conversacional entrenado para el universo value español. Entiende qué es Cobas, qué es Magallanes, qué es Azvalor, qué es Horos. Le puedes subir una captura de tu cartera del broker y la parsea, o preguntarle qué tiene en común tu fondo con el de tu cuñado. Se llama así por un motivo que no necesito explicar.
Qué no es Patrimonio (y no va a ser)
No es un asesor financiero. Paramés IA es un asistente que explica y calcula, no recomienda qué comprar o vender. Si necesitas asesoramiento personalizado, un EAF o tu agente financiero es quien te toca.
No es un broker. No ejecuta operaciones. Patrimonio es una capa de seguimiento encima de los brokers que ya usas.
No es un producto gratuito premium. Hay un plan Free para una cartera con funcionalidades básicas, y un plan Pro para el que quiera múltiples carteras, Paramés IA sin límite y otras cosas. El Pro cuesta lo que pensamos que vale, sin trucos ni letra pequeña.
Cómo empezar (si te hace gracia)
Patrimonio está abierto al registro en getpatrimonio.com. El onboarding son cuatro pasos, se tarda 5–10 minutos si tienes a mano una captura o un archivo de tu cartera actual. Pruébalo, rómpelo, y mándame feedback directo a mi email (hola@getpatrimonio.com). Esta primera fase es para escuchar mucho y arreglar rápido.
Si eres inversor value español y llevas años buscando el Excel definitivo, a lo mejor esto te ahorra tiempo. Si no, al menos habrás leído un post largo sobre por qué lo que hay no sirve, que tampoco es mal uso de 10 minutos.
— David Olivas